«Жахаючий 3» — це нова глава в історії жахливого клоуна Арта, якого знову блискуче втілив актор Девід Говард Торнтон. Події фільму розгортаються під час різдвяних свят, створюючи моторошний контраст між атмосферою свята і жорстокими, кривавими сценами. На цей раз Арт повертається не сам — йому допомагає одержима Вікторія Хейз, роль якої виконує Саманта Скаффіді. Разом ця смертельна пара перетворює Різдво на справжній кошмар.

Дія фільму починається через п'ять років після подій другої частини, де головна героїня Сієнна Шоу (Лорен ЛаВера) намагається відновити своє життя після пережитого жаху. Однак спокій триває недовго - клоун Арт і Вікторія пробуджуються, щоб розпочати нову хвилю вбивств. У сюжеті переплітаються моторошні різдвяні сцени та неймовірна напруга, яка триматиме глядача в постійному тонусі.